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期货期权等衍生品帮助石化行业显示出发展弹性 法拉利老板

2021-05-01 13:49:55 来源:股票新闻 作者:佚名 浏览量:242

我们的记者王宁

今年是“十四五”计划的第一年。“碳峰值、碳中性”目标的明确提出,升级版“限塑令”的实施,新产能的集中投放,将对塑化行业产生巨大影响,产业链企业也将迎来新的机遇与挑战时期。

4月6日至7日,《证券日报》记者从大商所与中石化联合会联合举办的“2021中国化工(衍生品)大会”上了解到,许多与会者对化工行业合理使用期货、期权等衍生品工具给予了极大肯定,对化解经营风险、帮助产业链平稳运行起到了关键作用。

行业的稳步发展离不开衍生品

近年来,期货、期权等衍生品在化工行业日益丰富,为产业链企业的稳定运行提供了一定的保障。浙江明日控股集团有限公司(以下简称“明日控股”)董事长韩新伟对《证券日报》记者表示:“过去一年风险太大,大宗商品市场经历了剧烈波动。”他说,去年我国PE、PP、PVC进口大幅增长,达到2590万吨,比上个月增加340万吨,增长15%,其中PE占72%,创历史新高;塑料制品行业利润同比增长18.4%。在困难环境下,塑化行业保持了超高速增长,表现出较强的发展弹性和广阔的市场空间。

韩新伟告诉记者,去年中国塑化行业的辉煌成就,离不开期货、期权等衍生品的帮助。“去年,一批塑化期货和期权相继推出,使我们能够利用市场上的市场来促进带权交易。同时,标准仓单、大营业部基础交易平台等创新业务的引入,极大提高了衍生品交易和套期保值的效率。同时,进一步加快数字化建设步伐,搭建行业研究和投资数据平台,加强数字化和金融化深度融合。”韩新伟说。

目前,产业链中下游客户越来越重视衍生品工具的使用,衍生品越来越多地嵌入现货交易场景。在华东地区,基差交易、定价、保价等商业模式成为核心交易模式,衍生工具成为价格风险管理、客户服务和商业模式重塑不可替代的手段。

“我们积极参与大商办基础交易平台交易、产业金融培育基地建设,大力推广权利交易的商业模式。该公司避免了去年初塑化商品价格暴跌带来的极端风险。还与上下游客户沟通,探索针对不同业务场景的定制服务,取得一定成效。”韩新伟表示,公司衍生品业务取得突破。

“企业风险管理计划”引起了关注

会议期间,业内大多数人士对2021年《企业风险管理计划》给予了高度关注。大商所产业发展部相关负责人告诉《证券日报》记者,近年来,大商所不断努力丰富和完善化学衍生产品体系,推动场外市场进一步升级和拓展,主要体现在以下四点:一是继续完善衍生产品体系,稳步推进乙二醇和苯乙烯期权上市;二是不断优化品种合同规则;第三,贴近行业实际需要,增加化工圈外成员数量;第四,坚守底线,加强风险控制。

会议期间,记者了解到,近年来,大商会先后探索推出了“农民收入保障计划”、“企业风险管理计划”等服务实体的新模式。截至去年年底,大商会已开展222个试点项目,服务300多家企业,提供支持资金9000多万元。

据大商会相关业务专家介绍,今年3月,大商会发布公告,申报《企业风险管理方案》。可以申报的项目包括场内期权、场外期权和基础交易项目,申请人均为期货公司。对于期权项目,大商支持的工业企业利用期权工具管理生产经营中的价格风险。项目服务对象为大商会相关品种对应的工业企业,参与项目的品种包括现有的LPG、PP等选项以及合适的新上市选项。

对于场外期权项目,同一个非贸易类工业企业的每个品种只能参与一个场外期权项目(贸易类工业企业的参与人数不限),品种范围涵盖大商上市的期货品种、已公布的现货指数以及合适的新上市品种或指数。此外,基本贸易项目的品种包括铁矿石、炼焦煤、焦炭等11个上市品种,以及合适的新上市品种。要求申报的交易方至少有一方是非贸易性工业企业,同一非贸易性工业企业的每个品种只能参与一个基础贸易项目。“需要注意的是,参与申报的交易方至少有一方存在符合期货市场套期保值逻辑的风险管理行为。”以上专家告诉记者。

化工生产和贸易企业深受上述组合模式的影响。“目前国内外进出口的阶段性供需不匹配导致绝对价格大幅波动,使得工业客户的生产利润出现波动,风险管理需求应运而生。”杭州仲景实业聚氯乙烯事业部叶晨告诉记者,在上述背景下,利用期货和衍生品进行风险管理将成为整个化工产业链的普遍需求。

期货期权等衍生品帮助石化行业显示出发展弹性

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